FIA发布2023年上半年全球衍生品市场报告（上）
根据国际期货业协会（FIA）对全球80多家交易所的数据统计，2023年上半年全球期货与期权成交557.82亿手，与2022年同期相比增长了44.7%。其中全球期货成交141.96亿手，期权成交415.86亿手。截至2023年6月底，全球期货与期权持仓总量为11.90亿手，与2022年同期相比增长了8.8%，期权持仓占总持仓的75.5%。
成交继续呈现双位数高速增长
全球期权总成交持续呈高增长态势
2023年上半年，全球期货与期权成交量为557.82亿手，与2022年同期相比增长了44.7%。其中全球期货成交量同比下降1.2%至141.96亿手，期权成交量大增71.9%达415.86亿手。期权成交总量是期货的近3倍，成交占比高达74.6%，较去年同期增长了11.8%，增量高达173.97亿手，期权成交的高速增长成为全球衍生品成交增长的直接动力。
全球各地区成交持续呈现两极分化趋势
全球各地区成交持续呈现两极分化的势头，亚太地区持续高速增长，增幅继续超过50.0%，其他地区大幅下降，欧洲地区温和下降，北美和拉美地区则出现温和增长。就成交量而言，亚太地区依然保持最大成交量，2023年上半年，该地区期货与期权成交量为390.29亿手，较2022年同期增长了77.6%，成为上半年增长最快、增量最大的地区，该地区增长核心动力来自期权成交量的99.9%增幅，期货成交微增7.2%；北美地区以89.55亿手的成交量位列第2，较2022年同期增长了6.2%；拉丁美洲地区期货与期权成交较去年增长2.6%，以43.34亿手的成交量稳居第3；欧洲地区以24.15亿手的成交量位列第4，降幅为6.6%；其他地区成交量为10.50亿手，降幅高达21.3%，期权增长未能抵消期货成交的大幅下降。
股票类产品成交占比持续大幅攀升至77.8%
分类别来看，金融期货和期权的上半年成交增幅为46.9%，商品期货和期权的成交增幅为26.8%，金融期货和期权增幅是商品期货和期权的1.8倍。金融期货和期权总成交量为503.17亿手，占全球市场份额的90.2%，较2022年同期提升了1.4%；商品期货和期权总成交量为54.65亿手，在全球市场份额占比为9.8%，较2022年同期下降1.4个百分点。
从资产类别的角度来看，股市对全球交易活动激增的贡献依然最大，占比继续大幅攀升。2023年上半年，股指期货与期权成交量为372.57亿手，较2022年同期216.20亿手的成交大幅上升了72.3%；个股产品成交量为61.43亿手，较去年同期的64.68亿手成交下降了5.0%。股票类产品在总成交量中的占比高达77.8%，较2022年同期72.8%的占比提升了5个百分点。股指产品成交量占总成交量的66.8%，与去年同期的56.1%占比相比上升了10个百分点，股指类产品持续成为2023年上半年成交增长最快品种。利率产品以19.3%的增幅位列金融产品增幅榜第2，总成交为31.50亿手。个股以61.43亿手位列成交榜第2，降幅5.0%。外汇成交37.68亿手，位列第3，增幅7.2%。上半年各商品类产品成交均出现大幅增长，其中农产品类产品成交同比增幅为26.2%，以14.51亿手的成交量居商品类产品成交榜首位。能源类产品成交12.79亿手，增幅为21.6%。非贵金属类产品成交8.75亿手，增幅为17.6%。贵金属类产品成交较去年同期大增了35.2%至3.61亿手。其他类产品成为商品市场的亮点，上半年成交14.99亿手，增幅36.5%。
全球年中总持仓量同比温和增长
期权持仓占据全球期货与期权总持仓的75.5%
截至2023年6月底，全球期货与期权持仓总量为11.90亿手，较去年同期上升了8.8%。期权持仓占期货与期权总持仓的75.5%，炒股10倍杠杆平台较去年同期占比上升2个百分点。截至2023年6月底，期货与期权持仓分别增长了0.7%和11.8%。
拉美和亚太地区持仓占比大增，其他地区大降
截至2023年6月底，全球总持仓达到了11.90亿手的新高，增幅为8.8%。按照地域看，北美地区持仓为5.98亿手，同比增长2.3%，占全球持仓总量的50.3%，较2022年同期下降了3.2个百分点；欧洲地区持仓下降了1.4%，达到2.35亿手，以19.7%的市场占有率位居持仓榜第2，较2022年同期下降了2.7个百分点；拉美地区持仓出现了63.1%的增幅，位列增幅榜首，年中持仓2.06亿手，较去年同期持仓大增了1亿手，在全球持仓中的占比上升了5.8个百分点。亚太地区继续维持成交占比高，持仓占比低的格局，年中持仓上升了21.6%至1.27亿手，占全球持仓总量的10.6%，较去年同期提升了1.1个百分点；其他地区年中持仓为2417万手，降幅高达26.8%。
从持仓结构来看，金融类产品占据87.9%的份额，较去年同期下降1.2个百分点。从各类产品持仓来看，利率、其他类、非贵金属和农产品期货与期权持仓呈现明显增长势头，2023年6月底持仓量分别为2.03亿手、1975万手、1417万手和2916万手，同比分别增长了21.8%、68.3%、25.1%和21.2%；但外汇产品的持仓量却下降12.2%，从去年6月底的4933万手降至今年6月底的4328万手；股指产品的持仓量增长了15.1%，达到了3.02亿手，个股持仓微增0.3%至4.97亿手。商品类产品占据12.1%的市场份额，其中农产品类产品持仓上升了21.2%至2916万手，能源类产品持仓增长12.6%至7541万手；贵金属类产品持仓量增长17.2%至567万手。
交易所成交排名总体稳中生变
印度NSE继续高速增长遥遥领先优势明显
全球交易所成交量排名三甲与去年年底相比没有变化，但前10强的位置出现了明显变化，印度国家证券交易所（NSE）、郑商所、阿根廷布宜诺斯艾利斯与罗萨里奥期货交易所（MATba ROFEX）、亚太交易所及印度部分交易所等成交均出现大幅增长。印度国家证券交易所（NSE）、巴西交易所（B3）、芝加哥商业交易所集团（CME Group）分别以327.17亿手、41.09亿手、30.83亿手的成交位列前三，印度国家证券交易所以102.9%增幅再度凸显成交量遥遥领先的优势。洲际交易所（ICE）以18.51亿手的成交位列第4，与去年同期持平。芝加哥期权交易所集团（CBOE Holdings）成交量增长9.2%至18.22亿手，排名持续保持第5。郑商所以16.87亿手的成交首次超越纳斯达克（NASDAQ）位居第6，增幅高达64.1%。纳斯达克成交量微增3.0%至15.95亿手，排名从去年同期的第6降至第7。大商所、上期所、欧洲期货交易所（Eurex）分别以11.28亿手、10.50亿手9.38亿手的成交位列第8、第9和第10。韩国交易所、伊斯坦布尔交易所和莫斯科交易所分别以9.64亿手、8.95亿手和5.76亿手的成交位列第11、第12和第14，未能进入前10强。大阪堂岛商品交易所（ODE）和FairX成交大幅增长130669.29%和5107.02%，亚太交易所（APEX）、印度大都会证券交易所（MSE）、印度多种商品交易所（MCX）分别增长了341.1%、181.1%、106.6%。
内地四家期货交易所排名总体稳中有变
2023年上半年，中国四家期货交易所总体表现良好，排名均进入前30（广州期货交易所2022年年底开始交易且尚未成为FIA会员，故本年度尚未将其纳入统计排序），在全球成交排名中整体保持稳中有变，三家商品期货交易所跻身全球衍生品交易所成交排名前10位。郑商所排名第6，较2022年同期上升4位；大商所排名第8，与2022年同期排名持平；上期所排名第9，较2022年同期排名第12上升了3位；中金所排名第25，与2022年同期排名上升了1位。
内地品种成交总体表现稳中有升
农产品方面，中国内地商品交易所的品种占据了全球农产品合约前10强的9席，大商所、郑商所进入40强的品种出现一定程度上升。大商所在全球农产品成交前40强中占据13席，较2022年同期增加1席。豆粕期货、棕榈油期货、豆油期货、玉米期货、玉米淀粉期货、豆粕期权、棕榈油期权、黄大豆1号期货、玉米期权、鸡蛋期货、黄大豆2号期货、黄大豆2号期权和豆油期权分别位居第1、第3、第4、第8、第13、第14、第16、第19、第25、第27、第28、第32和第38；郑商所进入农产品前40强的品种有10席，较2022年同期增加2席。白糖期货、菜籽粕期货、棉花期货、菜籽油期货、白糖期权、花生期货、棉花期权、苹果期货、菜籽粕期权和菜籽油期权分别位列第2、第5、第6、第7、第15、第18、第20、第22、第29和第31；上期所进入农产品前40强的品种有3席，与2022年同期持平。纸浆期货、天然橡胶期货、20号胶期货，分别位列第10、第11和第34。
郑商所农产品在增幅上表现抢眼。郑商所菜籽粕、棉花、白糖期权和棉花、菜籽油期货成交增幅分别为240.4%、233.5%、167.8%、160.0%、126.5%，列增幅榜前5位。
在农产品期权成交排名榜上，大商所豆粕、棕榈油、玉米期权分别以2635万手、2369万手、1635万手位列第1、第3和第6；郑商所白糖、棉花和菜籽粕期权分别以2626万手、1925万手和1222万手位列第2、第4和第7。芝加哥期货交易所玉米、大豆期权分别以1653万手、925万手位列第5和第8。
文章为作者独立观点，不代表财盛证券观点
