今日（6月3日）集运欧线整体呈现高位震荡，哈以谈判消息对于市场情绪造成扰动，当前近月合约交易主线未发生变化，仍为航运供需基本面。截至收盘，主力EC2408收于4188.6点，按照结算价计算较前一交易日上涨0.48%。盘后上海航运交易所公布最新一期的SCFIS为3798.68点，较上期环比涨幅12.8%，高于同期SCFI涨幅，表明市场货量充足，船东宣涨超预期兑现。据北方港口市场调研情况了解，6月有些船司小柜报价5500美元，大柜报价6500美元，小柜价格飙涨，缺柜现象已逐步由南方港口向北方港口蔓延。另有部分货代反映目前20英尺标准箱平均在3900美元，40英尺标准箱平均在6500美元，目前来看，船商6月的两轮提价预期将进一步促进标的指数上行。若涨价有效落地，预计对应盘面价或将达到4300-4400点左右。
现货价格方面，主流船东继续提涨现货即期订舱价格，具体表现来看，达飞将wk23-24周上海至欧基港运价调升至4230美元/TEU和8060美元/FEU，小柜和大柜较上周报价分别提涨500美元和1000美元。东方海外将6月中旬20GP和40GP分别调涨550美元和800美元至4050美元/TEU和7300美元/FEU。赫伯罗特6月中旬报价3350美元/TEU和6500美元/FEU，6月下旬报价继续提涨至3600美元/TEU和7000美元/FEU。
运力供给方面，本周中国至欧洲计划投放运力27.5万TEU，较上周减少约8.65万TEU。上海至北欧运力将减少4.5万TEU至22.2万TEU，2M联盟有1条航线停航，运力减少将增加船司提涨的兑现程度。
目前新加坡、德班、杰贝勒阿里等港口拥堵较为严重，根据航运咨询机构Linerlytica最新报告显示，新加坡港的集装箱拥堵状况已达到前所未有的危急水平，大量船舶在港外排队等候靠泊，积压的集装箱数量超过45万标准箱，排队等待时间最长可达七天，预计未来1个月港口拥堵情况将进一步恶化。杰贝勒阿里港的延误时间为3-4天，船只从抵达至靠泊的等待时间也长达七天，主要原因在于红海危机导致亚欧等主要航线的船只不得不选择绕行好望角叠加旺季效应提前增加新加坡港和杰贝勒阿里港口压力。港口拥堵无疑对当前本就偏紧的运力供给雪上加霜，进一步加剧船舶和集装箱的供需格局，集装箱周转效率降低，使得局部地区缺箱状况将更加严重，炒股10倍杠杆平台给全球供应链带来巨大压力。
5月以来，欧洲贸易需求出现底部回暖，货量充足叠加船司常态化绕航导致运力供给紧张，欧洲航线局部港口和部分船司出现爆舱缺柜，助推船东持续推涨现货运价。据现货市场调研了解，目前这种情况尚未得到缓解，在全球港口拥堵愈发严重的影响下，短期供应短缺或进一步加深，迫使运价继续上涨。据悉，5月主要交易的现货费率大幅上涨并未影响到长协费率，6月这种情况有可能发生改变，局部港口拥堵进一步加剧了运力供应紧张，现货即期订舱价格与长协价格之间的较大价差将增加承运商优先考虑高运价出货占比，进而增厚船司利润。据了解，也有部分货代和托运人为确保货物按时出口，支付了额外的附加费或更高的市场费率。无论哪种方式，预计6月在供需基本面改善前，高运价仍有一定支撑。为了满足外贸企业出货需求，提高集装箱使用效率，一些船舶运输企业已把提取空箱的时间由此前的48-72小时缩短至24小时。此外，海关等部门也在不断提高空箱验放速度，这将在一定程度上缓解航运市场压力。
地缘方面，以色列总理声明强调以色列结束加沙冲突的条件没有改变，那就是摧毁哈马斯在加沙的军事和行政能力、实现所有以色列被扣押人员获释，态度强硬坚决，双方长期的敌对和不信任，使得谈判异常艰难，预计短期和解概率依旧较低。此外，胡塞武装对美军航母发动袭击，红海地区局势紧张，船司绕航将持续，对运价构成一定支撑。
综合来看，中短期不太可能大规模复航，绕航持续，在供需基本面改善前，近月合约维持偏多思路对待。远月合约需关注地缘局势变化、新船交付下水以及旺季过后货量情况。套利方面08-10合约价差持续走阔，交易者可关注两者之间的反套机会。
文章为作者独立观点，不代表财盛证券观点
相关文章
